巴斯夫进行时
立即订阅
提交您的邮箱地址,我们将发送每期杂志内容至您的邮箱。
对话川流基金:
化学创新闪耀 5G 时代
在 5G 强势发展的背景下,化工行业究竟将会有哪些变化和机遇?我们采访了川流投资管理合伙人周明,从资本投资角度,一探究竟。
2019 年 5 月巴斯夫创业投资(上海)有限公司宣布注资川流新材料基金。该私募股权基金由国内新材料及化学行业科技投资的先驱者川流投资负责管理。通过这种方式共同为巴斯夫集团寻找并创造新的发展机会,其关注的战略重点领域之一就是化学新科技和新材料。
周明
周明
川流投资管理合伙人
元素力
总体而言,5G 技术将为化工行业带来哪些变化?
周明

5G 涉及的产业链条长、价值高、覆盖广,对于科技创新、实现产业升级意义重大。 其对化学工业产生的主要影响,我们认为有如下两个趋势:

首先,5G 技术实现了高速数据传输,这就要求相关材料的尺寸要减小,耐热性、导热性和导电性提高,电磁屏蔽等方面具有更高的性能。因此,化学企业需要通过进行针对性研发,推动这些新材料进入市场;同时致力于降低成本,以推动 5G 技术的大规模应用。

其次,在应用方面,5G 通信将促进化工企业的数字化发展,例如,实时生产监控、预防性维护、物流监控等。基于 5G 网络的物联网的广泛应用,将很大程度上实现大容量的数据的高速传输,使得整个产业链更为透明。

元素力
5G 技术的发展对新材料提出了哪些要求?
周明

5G 的应用对材料提出了不同的要求,包括智能手机在内的便携式设备、电信设备和基础设施对材料都有多样化的需求。总体而言,与 4G 时代相比,5G 对材料性能提出了更高的要求。但是通常说来,我们并不预计 5G 会对材料提出任何前所未有的性能要求。例如,对于天线材料,其 FPC (柔性电路板)绝缘基材此前通常采用 PI(聚酰亚胺)薄膜,而对于 5G 器件,它需要更低的 Df (介电损耗,表示材料的损耗模量与储能模量之比)和 Dk(介电常数,表示绝缘能力特性的一个系数),因此 LCP(工业化液晶聚合物)和 mPI(改性聚酰亚胺)是比较理想的 5G 时代基材,它们可能会得到更为广泛的应用。

元素力
川流基金目前主要的投资领域是否有与 5G 行业相关的项目?投资理念主要是什么?
周明

我们正密切关注几个潜在项目包括:用于高频印刷电路板的聚四氟乙烯膜项目,高性能导热陶瓷项目,第三代半导体材料项目,工业化液晶聚合物项目等。我们相信,川流基金很快将完成在 5G 材料领域相关布局的落地。

我们的投资逻辑建立在相关材料应与蓬勃发展的 5G 趋势相关并有明显巨大潜力的基础上;同时具体目标公司应具有明显的竞争优势,并在技术上有潜力成为市场领导者。

元素力
这些公司未来是否有可能会与巴斯夫内部的 5G 相关业务进行合作?
周明

巴斯夫创投是我们最重要的战略有限合伙人之一,在川流基金的投资组合公司和巴斯夫之间构建协同效应,是川流新材料基金的基本增值创造主张之一。我们致力于通过促进这种协同效应的实现,相关被投资企业和巴斯夫都将从中受益,基金投资回报将得到相应提高。具体的合作形式可能包括商业合作,例如创业公司成为巴斯夫的供应商或客户,或进行交叉专利和技术许可等不同方式。同时巴斯夫也能够通过同创业公司的频繁接触中,更好地从一线市场需求去洞察未来的趋势和机会。从长远来看,巴斯夫可以持续和我们一起并肩评估这些企业,发现潜在的并购机会。

延伸阅读

巴斯夫创投:挖掘中国增长新动力

巴斯夫创业投资公司成立于 2001 年,在全球范围内投资初创企业和基金,为巴斯夫挖掘发展新动力。自 2018 年初,巴斯夫创投在上海浦东科技创新园区设立办事处,加速在中国的运作。巴斯夫创投关注哪些前沿技术?巴斯夫将如何与独角兽企业合作?

巴斯夫创投董事总经理 Markus Solibieda 表示:“我们的目标是识别新技术、新应用和潜在合作伙伴。汽车行业、3D 打印、农业技术和人工智能等领域的相关应用是我们着力的核心。” 除了扎根于巴斯夫目前的业务领域外,巴斯夫创投还致力于把握技术新趋势,布局未来增长动力,为公司长足发展保驾护航。

技术布局:独角兽不是全部

去年11月,巴斯夫创投宣布投资中国领先的 3D 打印流程与 3D 打印机生产商普利生。普利生总部位于上海,它所开发的专利印刷工艺速度快、精度高、成本低。在过去的几个月里,普利生已与上海浦东科技创新园区的 3D 打印研发团队和德国海德堡的业务团队通力合作,共同探索3D打印领域的新兴应用。Solibieda 表示:“通过巴斯夫在材料领域的专业知识和普利生的创新技术的强强联手,我们将颠覆传统游戏规则,革新生产模式。”

巴斯夫创投已发现了农业技术领域的新机遇。Solibieda 会见了几家借助卫星、无人机和移动应用程序实现智慧农业的初创企业。来自巴斯夫创投中国区的李莉介绍道:“通过卫星数据收集作物类型和生产布局,我们可以借助人工智能技术制定新产品的营销计划,这非常有趣。此外,我们也观察到,所有主流互联网公司正进军农业新价值链,包括京东、阿里巴巴、腾讯和拼多多。”

此外,巴斯夫创投团队还会见了自动驾驶和 5G 网络领域的前沿企业,以了解巴斯夫的竞争格局和发展机遇。他们还与中国科学院等顶尖研究机构就量子计算技术举办了多次高层对话,包括清华大学的启迪控股股份有限公司和依托于北京大学的方正和生投资。

投资伙伴:不仅资金雄厚

本土的投资机构也尤为重要。巴斯夫创投近期宣布注资川流新材料基金。该私募股权基金由国内新材料及化学行业科技投资的先驱者川流投资负责管理。Solibieda 表示:“川流投资的专业团队对中国化工行业有着深刻了解,此次注资将促进巴斯夫与快速成长企业之间的互动与沟通,共同携手为客户开发创新解决方案。”

除了传统的风险投资公司之外,Solibieda 在访问期间还会见了本土的企业风险投资机构(CVC)。来自巴斯夫创投中国区的秦汉表示:“与西方国家的 CVC 背靠大公司不同的是,中国的 CVC 在创业企业的表现也很亮眼。”据他介绍,这些独角兽企业自身也是投资方,以支持和培养小而美的初创企业。Solibieda 表示:“我们对这些投资方非常感兴趣,他们拥有专业的团队和雄厚的资金,可以协同巴斯夫助推创新化工产品、新材料和数字化商业模式。”

与巴斯夫创投合作

作为巴斯夫的独立企业风险投资公司,巴斯夫创投旨在通过投资基金和创业企业,提供颠覆性技术和新兴商业模式来加速化工行业的转型。Solibieda 表示:“我们将继续与研发和业务部门开展对话,探讨如何借助创投的现有资源,促进与国内现有客户的合作关系,并挖掘新客户。”